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市场报告

当经济衰退告诉现有投资组合时,私募股权投资者还有哪些选择

无论是留在公司还是经历低迷

或者将它们出售给任何其他买家并削减您的利润(或损失)

这也可能对私募股权二级市场产生很大兴趣

一项preqin调查显示,约有43%的私募股权投资者考虑在二级市场上购买资金,10%的人考虑出售

伦敦一家追踪全球私募股权基金的研究公司Preqin表示,最近二级私募股权市场的兴趣和活动水平大幅上升

“在2009年期间,我们预计二级销售数量将增加,买方和卖方的信心都会受到新基金估值的推动,这也有助于缩小资产净值与要价之间的差距,”蒂姆弗里德曼说

,公司发言人

调查对约220名机构投资者进行了调查

二手市场销售的买家丰富二级市场吸引了各种不同类型的LP的兴趣 - 公共养老基金,私人养老基金,保险公司和捐赠计划是该订单中最活跃的

二级市场的兴趣不仅限于有经验的机构投资者

报告称,虽然26%正在考虑购买的投资者持有超过100只基金的投资组合,但28%的投资者持有10只或更少基金的股份

许多机构投资者在次级投资方面主要是机会主义,鉴于市场的性质,这是可以理解的

然而,一些LP仅对购买特定类型,地理焦点或年份的资金感兴趣

报告显示机构投资者对收购基金的偏好

对于买断基金的利息,有限责任公司可以获得比风险基金的利息更大的折扣

30%的LP也表示有兴趣购买其他类型的基金股份

报告称,特别是不良债务似乎引起了许多投资者的关注,目前许多有限合伙人也希望购买夹层基金

对美国和欧洲市场存在明显的偏见

77%的受访者将考虑购买以北美为重点的基金的权益,69%的受访者将考虑购买以欧洲为重点的基金的权益

23%的具有区域偏好的LP将考虑购买特定于亚洲和世界其他地区的基金的股权

今年二级市场销售将蓬勃发展二级市场销售将在今年蓬勃发展,特别是那些利用二级销售以获得更复杂的投资组合管理原因的投资者将在2009年重返市场,因为定价变得更加合理,更多的投资者将来到看看以这种方式使用市场可以获得的好处

持有私募股权基金的机构共有9%正在考虑在未来两年内在二级市场上出售基金利益

虽然大型机构投资者正在寻求剥离其在二级市场的部分私募股权,但这并不反映出退出资产类别的一般举措

二级市场的许多销售是对流动性需求的回应,而不是目标分配的总体减少或私募股权作为资产类别的外流

报告称,获得流动性是他们出售原因的最常见原因

作者:赖笏

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