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市场报告

总部位于芝加哥的麦克纳利资本是一家投资公司,致力于解决家族办公室和高净值个人(HNI)的私募股权需求,这两家公司拥有两项核心业务:一项价值7500万美元的美国收购基金,该基金对拥有机会的美国公司进行受控投资利用印度,第二,管理价值1.5亿美元的家族办公室私募股权资产他们的家族办公室客户,数量超过100家,位于美国,印度或阿联酋,他们正在寻求投资印度基金,与印度的基金基金重点并直接投资于公司目前正在为印度投资1.5亿美元专注于医疗保健的私募股权基金,NRI家族作为主要投资者VC Circle的Shrija Agrawal与McNally Capital的执行合伙人John PRompon谈论他们的印度计划Rompon与印度的关系可以追溯到20年,当时他是Brigade Corporation的首席执行官,这是一家总部位于海德拉巴的General Atlantic Portfolio Company摘录:麦克纳利在印度的战略如何演变

作为收购基金,我们将在可以利用印度作为“卖出”或“交付”目的地的公司中担任控制职位我们随后可以看看那些在海外进行收购的公司我们认为印度公司正在制造这样的趋势在美国收购我们看到我们的投资组合公司可以被印度公司收购的机会我们在印度的经验会有所帮助其次,对于我们的管理账户业务,我们的家族办公室客户喜欢在印度进行投资,以印度为重点,以印度为重点的资金基金或直接在印度公司的基金目前我们的系统中有106个家庭,其中许多人有兴趣在印度投资或已经在该国投资我们没有直接投资在印度到现在为什么你对印度的故事怎么看

你怎么看这个展开

我对印度非常看好并且已经持续了好几年我的看涨并不是来自对劳动力套利的兴趣,而是来自对劳动力可获得的人才和技能水平的第一手观察,印度比其他几个发展中国家有优势各国私募股权在印度还处于初级阶段我们没有看到很多受控交易你认为印度会转型到成熟的收购市场吗

我认为印度与世界其他国家之间的贸易平衡将从目前的负面转变为积极的,我相信外国直接投资的自由化将鼓励控制投资一个挑战是在印度,最好的公司是家族控制的这些家庭通常不愿意放弃控制因此,这个过程的第一阶段可能是国内或外国投资者被允许对印度公司进行经济控制但不接受治理控制它接着说,即使投资者拥有更多超过50%的股份,他们不一定能够控制董事会第二阶段是允许国内或外国投资者同时采取经济和治理控制你现在在印度工作的任何特定交易

是的,我们感兴趣的领域主要是在医疗保健领域和商业服务领域我们目前正在与我们的投资者合作,他们希望建立一个专注于印度医疗保健机会的私募股权基金,其中一个是什么

好吧,我不能为你确定投资者我只是将其描述为一个印度家庭,过去20年来一直在美国,并正在努力在印度建立这个以医疗保健为重点的私募股权基金有多大

该基金的目标是1.5亿美元谈到目前的融资环境,您认为现在很容易筹集资金吗

不,现在筹集资金并不容易,但现在是投资的好时机你现在在印度看到的任何价值选择

历史上投资的最佳时机是经济衰退期和GDP的负增长因此,在美国,我们现在的GDP增长为负,这是投资的一个重要时期,印度没有负增长,而且预计增长为6至7%由于这是一个缓慢而乏味的增长率(对于像印度这样的增长型市场),这是一个在印度投资私募股权的有吸引力的机会 我不是假装了解印度或其他地方的公共市场,而是私募股权,我认为这是一个有吸引力的投资时机,而且特别有吸引力的行业与电力,食品,基础设施等主要行业有关

基础商品或服务于这些行业的公司我也认为,在过去20年中,私募股权一直提供最高的风险可调整性回报率,而不是任何其他资产类别

其次,越来越多的机构投资者采用私募股权的禀赋风格

涉及一年一次的资产类别投资,而不是试图计时市场我认为所有投资者 - 包括机构和个人都已经了解私募股权投资的性质,涉及现金流量及其他因素,以及期望已经成熟你最乐观的医疗保健中的哪个子行业

从历史上看,医疗保健支出的增长速度快于GDP增长的速度,这也是我们对印度医疗保健行业进行认真研究的一个原因我们预计医疗保健支出的增长速度将超过GDP的增长速度我们和我们的投资者认为,提供服务,特别是门诊服务的最佳机会我们认为这些投资是为了获得最大回报,并提供最大的机会来积极影响印度的医疗保健您是否会关注任何PIPE交易

绝对不会你现在也在考虑陷入困境的投资吗

我们并不是针对陷入困境的投资,但我们的目标是那些在没有一些帮助的情况下无法实现增长的公司

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