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UltraTech水泥有限公司已达成协议收购位于中央邦的两个Jaiprakash Associates Ltd,其企业估值为5,400千万卢比(8.53亿美元)

该协议将帮助该国最大单一水泥公司UltraTech巩固其对瑞士建筑材料巨头Holcim的领先地位,该公司控制Ambuja Cements和ACC,这是该国四大水泥公司中的两家

该交易涉及收购一家综合水泥厂,其熟料产能为每年210万吨(mtpa),而Madhya Pradesh的Bela水泥粉磨能力为260万吨

另一个单位的熟料容量为3.1 mtpa,同一州Sidhi的水泥粉磨能力为2.3 mtpa

该交易还将涉及Bela的25兆瓦电力容量和Sidhi的155兆瓦电力容量的转让

它将增加其在该国主要水泥生产地区之一的Satna集群的产能

UltraTech表示,协同效应和剩余熟料产能将使该产品增加1.8-2.5百万吨的产能,此外该交易还有4.9百万吨的产能

UltraTech的现有产能将从大约60百万吨到大约65百万吨

随着两个全球巨头完成全球合并,这也将使其至少与Holcim和Lafarge在印度的总产能相匹配,甚至可能略大

UltraTech还将进一步提高产能,到2016年将达到约7100万吨的水平

通过其两家大型水泥公司,Holcim在印度的产能约为57-58百万吨

拉法基的产能约为11百万吨

然而,Holcim-Lafarge联合可能不得不在印度出售一些资产以满足竞争问题

去年,UltraTech收购了位于古吉拉特邦的两套Jaypee Cement(Jaiprakash Associates的一部分),产能为4.8百万吨,企业估值为3,812千万卢比(5.9亿美元)

最新交易对该交易的溢价非常高,与UltraTech每吨支付174美元的最新交易相比,该交易达到每吨124美元

但这相当于该国大型水泥生产商股票市场估值的类似上涨

在该交易正式宣布之前,UltraTech Cement的股票周二在孟买市场疲软时上涨0.6%,收于每股2,533.25卢比

Jaiprakash Associates的股票下跌2.9%

Axis Capital是Jaiprakash Associates交易的交易顾问

对Jaiprakash来说意味着多元化公司Jaiprakash Associates一直在寻求削减资产,作为债务负担公司去杠杆化资产负债表战略的一部分

虽然Jaiprakash仍然是该国第三大水泥生产商,水泥产能为22百万吨,但自去年以来,其规模已缩减三分之一以上

虽然去年它将古吉拉特邦的资产出售给UltraTech,但最近它与Shree水泥有限公司达成协议,以3.5亿卢比(约合6000万美元)的价格在哈里亚纳邦的Panipat出售一台容量为1.5百万吨的水泥粉磨机

该公司还向Darcia Cement(Bharat)以667.56亿卢比(1.09亿美元)的价格出售其在印度钢铁管理局(SAIL)的合资公司Bokaro Jaypee Cement Ltd(BoJCL)的74%股权

该装置的容量为2.1 mtpa

Jaypee集团也一直在出售其他资产,最近签署了一项协议,将Hipchal Pradesh的Jaiprakash Power Ventures Ltd(JPVL)的三个水电项目中的两个出售给Sajjan Jindal领导的JSW Energy,企业价值约为9,700千万卢比(约15.7亿美元),是迄今为止该国最大的基础设施并购交易之一

(由Joby Puthuparampil Johnson编辑)

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